Les risques liés aux investissements sur Circlub

Circlub constitue une opportunité intéressante pour diversifier votre patrimoine en investissant dans des opérations à travers différents types d’instruments financiers tels que des actions ou encore des obligations.

Toutefois, tout investissement comporte des risques qu’il est essentiel de comprendre avant de s’engager. Ce focus a pour objectif de vous informer de manière claire et transparente sur les risques potentiellement liés aux investissements proposés sur notre plateforme.

N’oubliez pas qu’un investissement doit être en adéquation avec votre situation financière, vos objectifs et votre tolérance au risque. Nous vous recommandons également de solliciter, si nécessaire, l’avis d’un professionnel indépendant.

Circlub en profite pour vous rappeler 3 règles d’or qu’il est important de connaitre avant d’investir:

Diversifiez vos investissements,
N’investissez que dans les opérations que vous comprenez,
N'investissez que les sommes dont vous n'avez pas besoin et que vous pouvez vous permettre de perdre.

A noter que certains investissements proposés par Circlub peuvent comporter des risques spécifiques.

Circlub peut, par exemple, proposer aux investisseurs potentiels de se regrouper au sein d’une société holding afin d’investir dans une société cible. Dans ce cas vous détenez des actions de la holding, et non directement de la cible ce qui peut avoir des conséquences/risques sur votre investissement (risque de dilution, droit de vote sur la holding et non la cible,…).

Ces risques spécifiques sont toujours présentés dans une section dédiée au niveau de chacun des opérations et également dans les documents d’informations fournis. Prenez toujours le temps de les consulter avant d’investir.

Vous retrouverez sur cette page la liste des risques principaux associés à un investissement sur Circlub

Risques communs aux investissements Circlub

Risque de perte du capital investi

Le risque de perte en capital est la possibilité pour un investisseur de perdre tout ou partie de son investissement.

Les raisons peuvent être variées, comme des performances financières insuffisantes de l’entreprise, un défaut de paiement de l’émetteur (par exemple, une entreprise en faillite), ou des événements imprévus touchant un secteur ou une entreprise spécifique.

Cette perte peut être temporaire ou définitive.

Risque d’illiquidité

Le risque d’illiquidité est la possibilité qu'un investisseur ne puisse pas acheter ou vendre un actif rapidement sans que cela n'affecte significativement le prix de l'actif.

Les investissements sur Circlub concernent des actifs non cotés en bourse. Cela signifie qu’il peut être difficile, voire impossible, de revendre rapidement vos titres ou de récupérer votre argent à court terme.

Les investisseurs doivent donc envisager un horizon d’investissement à moyen ou long terme. Par exemple, en cas de crise financière ou de faible demande pour les titres, les opportunités de vente peuvent être très limitées.

Risque de manque d'Informations sur les entreprises non cotés

Pour évaluer une entreprise non cotée, les informations disponibles proviennent principalement de son équipe dirigeante ou de sources publiques. Ces informations ne sont pas nécessairement complètes ni auditées.

Cela peut limiter votre capacité à évaluer correctement le risque de l’investissement. Nous vous recommandons de mener vos propres vérifications avant de prendre une décision d’investissement.

Absence de garantie de revente

Notre plateforme ne garantit pas la possibilité de revente des instruments financiers acquis.

En tant qu'investisseurs il est possible de solliciter Circlub pour une éventuelle revente mais celle-ci ne peut en aucun cas être assurée. La possible revente dépend notamment de la santé financière de l'entreprise sous jacente ou de la disponibilité d’un acheteur. La revente de ces instruments peut s’avérer donc complexe ou incertaine (cf: risque d'illiquidé).

Risques spécifiques aux actions

Risque lié à la valorisation des titres financiers

La valeur des actions est estimée au moment de l’investissement, mais elle repose sur des prévisions. Si les hypothèses économiques ou de croissance ne se réalisent pas, la valeur de vos titres peut être inférieure à celle prévue. Il n’existe aucune garantie de plus-value ou même de récupération intégrale de votre investissement initiale.

Risques liés à l’exercice de valorisation après l’investissement

Circlub effectue une fois par an un exercice de valorisation des instruments financiers ayant fait l’objet d’une opération sur la plateforme. Les valorisations fournies sont basées sur les informations disponibles à la date de leur préparation et peuvent ne pas refléter la valeur réelle de marché en l'absence de liquidité. Ces estimations qui reposent sur des hypothèses pouvant évoluer dans le temps sont indicatives et réalisées à des fins purement informatives. En conséquence, elles ne constituent pas une garantie de prix en cas de cession ni une indication ferme de la valeur réelle des instruments sur le marché.

Risque de dilution du capital

Dans le cas des actions détenues en direct : La société dans laquelle vous investissez pourrait lever des fonds supplémentaires, créant ainsi de nouvelles actions. Si vous ne participez pas à cette levée, votre pourcentage de détention sera réduit, diminuant potentiellement votre influence et la part des éventuels bénéfices qui vous revient.

Dans le cas des actions détenues à travers une société holding qui détient un pourcentage d’actions de la société cible : En cas de nouvelles levée de fonds, les investisseurs existants peuvent ne pas être sollicités pour cette nouvelle opération, ou la majorité des actionnaires de la holding peuvent refuser de participer à cette nouvelle levée de fonds. Dès lors, le pourcentage de détention de la holding (pour laquelle vous êtes actionnaire) dans la société cible sera réduit diminuant potentiellement votre influence et la part des éventuels bénéfices qui vous revient.

Risque portant sur les émetteurs

Certains investissements proposés par Circlub peuvent se faire à travers une holding dédiée (l’émetteur). Cette holding n’ayant pas d'autonomie financière, cela peut engendrer un certain nombre de conséquence. En effet, la capacité de la holding à générer des revenus permettant notamment de prendre en charge les frais administratifs de la holding dépend entièrement des performances de la société cible.

Risque de préemption

Si vous souhaitez céder vos actions, les actionnaires existants peuvent exercer un droit de préemption, leur permettant d’acheter vos actions avant qu’elles ne soient proposées à d’autres. Ce mécanisme peut retarder ou empêcher la vente de vos titres.

Risque portant sur les droits de vote

Dans le cas où une société holding est mise en place pour investir dans des instruments financiers d’une société cible, les actionnaires sont représentés par le Président de la société holding.
Ce schéma peut réduire le poids du vote individuel au niveau des décisions prises dans la société cible.
En effet, l’investisseur ne dispose pas d’un droit de vote direct au niveau de la société cible mais au niveau de la société holding.

Risque lié au traitement fiscal lors de la distribution de dividendes

Lorsqu’une société holding est mise en place pour investir dans les instruments financiers d’une société cible, il est important que les investisseurs prennent en considération les implications fiscales potentielles liées à la distribution de dividendes. Les dividendes perçus par la holding peuvent être soumis à une première imposition au niveau de la holding (par exemple, l’impôt sur les sociétés), avant d’être redistribués aux actionnaires, qui pourraient alors être à nouveau imposés en fonction des règles fiscales applicables. Ce mécanisme peut entraîner un risque de double imposition, réduisant ainsi le rendement net des investisseurs.

Régime fiscal applicable à la holding :
L’application du régime mère-fille, qui permet une exonération partielle des dividendes reçus par la holding (à hauteur de 95 %), dépend des critères suivants :

La holding doit détenir au moins 5 % du capital de la société cible.
Cette détention doit être effective pendant une durée minimale de deux ans.

Ces éléments seront systématiquement analysés avant toute distribution par la holding et clairement communiqués aux investisseurs.

Information et transparence envers les investisseurs :

Avant toute distribution de dividendes, les aspects fiscaux seront explicitement communiqués au actionnaires
Les statuts et les documents juridiques de la holding détailleront les conditions fiscales applicables, permettant aux investisseurs de comprendre les impacts potentiels sur leur rendement net.

Exemple pratique :
Supposons que la holding perçoive un dividende brut de 100 000 € de la société cible :

La holding est imposée à 25 % au titre de l’impôt sur les sociétés, réduisant le dividende net à 75000 €.
Si ce montant est redistribué aux actionnaires, ces derniers pourraient être soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % en France, réduisant leur montant net perçu à 52 500 €.

Attention particulière :
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le risque de double imposition lié à la redistribution des dividendes par la holding. Ce risque dépend :

De la fiscalité applicable à la holding et aux actionnaires.
De la situation fiscale propre à chaque investisseur (particulier, entreprise, résident fiscal).

Les investisseurs sont vivement encouragés à consulter un conseiller fiscal pour évaluer ces impacts et identifier des stratégies adaptées à leur situation personnelle.

Risques spécifiques aux obligations

Risque de rendement

Si la société émettrice rencontre des difficultés financières, elle pourrait ne pas honorer ses engagements de remboursement. Dans certains cas, les conditions initiales (taux d’intérêts, échéances) peuvent être modifiées, affectant votre retour sur investissement, cependant, la décision est soumise au vote des obligataires.

Risque lié à la durée de l'emprunt

En cas de difficultés, les échéances peuvent être prolongées, augmentant potentiellement les intérêts dus, mais retardant également le remboursement de votre capital. À l’inverse, un remboursement anticipé pourrait réduire le montant total des intérêts perçus.

En conclusion

L’investissement via Circlub offre une opportunité unique d’accéder à des opérations non cotés, mais il est crucial d’en mesurer les risques avant de s’engager. Une diversification de vos placements, une compréhension claire de vos objectifs financiers et une analyse approfondie des opportunités sont des démarches essentielles pour optimiser vos investissements.

Enfin, investissez uniquement des sommes que vous pouvez immobiliser à moyen ou long terme et pour lesquelles une perte partielle ou totale n’affecterait pas votre stabilité financière. Circlub reste à votre disposition pour répondre à vos questions et vous accompagner dans votre démarche d’investissement.